Las cuentas PAMM (Percentage Allocation Management Module) son cuentas gestionadas y administradas por traders profesionales. Suelen ser cuentas que invierten en Forex y están destinadas a aquellos inversores que no disponen de tiempo o de conocimientos suficientes para invertir en productos altamente apalancados. El gestor de la cuenta gestiona el dinero de los inversores y cobra un porcentaje sobre los beneficios a modo de remuneración. Hoy veremos su funcionamiento, ventajas e inconvenientes.
¿Quién interviene en el proceso de las cuentas PAMM?
1) Gestor (money manager) – Es el trader profesional que invierte el dinero de los inversores. El gestor nunca tiene acceso al dinero de los inversores, no puede realizar ningún movimiento entre cuentas, simplemente tiene poder para comprar y vender en la cuenta principal.
2) Inversores – Son las diferentes personas que depositan su capital para que sea invertido por el money manager. En todo momento pueden consultar y retirar sus fondos con total libertad cuando no hay posiciones abiertas.
3) Broker – Entidad que pone a disposición la plataforma de intermediación y hace de nexo de unión entre el trader profesional y los inversores.
Ventajas de las cuenta PAMM
1) Permite a inversores inexpertos operar en mercados que desconocen con las garantías de un profesional.
2) Permite a inversores expertos poder diversificar sus inversiones.
3) Permite a inversores expertos dedicar un porcentaje de sus inversiones en productos en los que no podrían invertir por falta de tiempo.
4) Son un instrumento de inversión muy útil ya que simplifican la inversión en Forex y minimizan el riesgo de las inversiones.
5) Permiten la inversión automática en mercados financieros eliminando el factor humano y por tanto el hándicap psicológico de todas las inversiones.
Desventajas de las cuenta PAMM
1) Hay que elegir la cuenta PAMM y el gestor con detalle.
2) El dinero depositado por los inversores queda retenido mientras haya ninguna posición abierta en el mercado. Sólo se podrá retirar fondos si todas las posiciones están cerradas. Si se trata de una cuenta PAMM que opera intradía no existe ese problema.
3) Si somos inversores a los que nos gusta operar por nuestra cuenta, perdemos el aliciente de comprar y vender por cuenta propia.
¿Cómo funcionan las cuentas PAMM?
Vamos a suponer que los inversores A, B y C quieren invertir en la cuenta PAMM gestionada por un money manager profesional. Una vez los inversores han decidido qué cantidad están dispuestos a invertir los capitales quedan distribuidos de la siguiente manera.
El money manager cobra una comisión del 30% sobre beneficios (las comisiones suelen estar entre un 30% y 50%). Vamos a suponer que ha obtenido una rentabilidad el primer mes del 20% sobre el total de 10.000€. El resultado de la cuenta PAMM después de un mes sería el siguiente.
– Con una inversión de 4000 USD el inversor A ha obtenido unas ganancias de 800 USD tras el primer mes (40% de 2000 USD). El 30% de las ganancias obtenidas (240 USD) son para el money manager en concepto de gestión. El saldo final del inversor A seria: 4000 USD + 560 (800 – 240) USD = 4560 USD.
– Con una inversión de 3000 USD el inversor B ha obtenido unas ganancias de 600 USD (20% de 3000 USD). El money manager como gestor obtiene el 30% en concepto de gestión (180 USD). El saldo final del inversor B es de 3000 USD + 420 (600 – 180) USD = 3420 USD.
– Con una inversión de 3000 USD el inversor C ha obtenido unas ganancias de 600 USD (20% de 3000 USD). El money manager como gestor obtiene el 30% en concepto de gestión (180 USD). El saldo final del inversor C es de 3000 USD + 420 (600 – 180) USD = 3420 USD.
– Tras el primer mes el money manager ha obtenido unas ganancias de 600 USD en concepto de gestión: 240 + 180 + 180 USD = 600 USD
Todas estas comisiones están calculadas bajo el principio de «High Water Mark». Este principio se basa en que la rentabilidad sólo se paga en caso de nuevas subidas netas del valor de los activos. De esta manera se garantiza que el gestor no cobre si hay pérdidas, el capital histórico más alto será la base para calcular la comisión de rentabilidad.
Te dejo los cursos actuales para que puedas escoger el que mejor se adapte a tu perfil.
Hola Ferrán,
¿Que brokers/plataformas nos recomiendas para hacer trading con cuentas PAMM?
Muchas gracias.
Hola Jorge,
El 99% de este tipo de gestión se realiza con Metatrader, es la mejor plataforma del momento para poder asignar la comisiones de gestión y % de beneficios a los clientes.
En relación a los brokers la mayoria de brokers lo ofrecen, eso si, si eres gestor de cuentas PAMM necesitarás licencia para poder operar en nombre de terceros.
Buenos brokers para este tipo de operativa son FxPro, Ducaskopy y IronFX, esos i, existen muchos, mira el que más te interese.
Saludos
Ferran
Muchas gracias Ferran. Utilizo Metatrader y Visual Chart, FXPro y Dukascopy ya los he probado.
Un saludo
Jorge