Tipos de órdenes en trading y bolsa – Mega guía

Tipos de órdenes en trading y bolsa pretende ser la mega guía definitiva para conocer todo lo necesario para ejecutar nuestras operaciones.

En el blog ya hemos visto anteriormente los diferentes tipos de órdenes, pero en esta mega guía me gustaría dar un paso más y enfocarlo desde 3 puntos de vista.

Creo que esta guía con los diferentes tipos de órdenes en trading y bolsa recoge todas las alternativas posibles, y junto a las otras mega guías ya publicadas (cinco en total) tenemos una visión global de lo necesario para tomar decisiones de inversión.

Hasta el momento hemos visto:

– Tipos de broker.
– Requisitos necesarios para hacer trading.
– Plataformas de trading existentes en el mercado.
– Guía de libros de bolsa y trading.

Tipos de órdenes en trading y bolsa

Tal y como he comentado vamos a ver los diferentes tipos de órdenes en trading y bolsa según 3 puntos de vista:

1) Según el tipo de orden

2) Según su duración

3) Uso operativo con ejemplos de cada una de ellas.

Antes de empezar dejarme aclarar que hay muchos tipos de órdenes en trading y bolsa, y no existe uno mejor que otro, todas las opciones son válidas y dependerán del operador según sus intereses y objetivo.

Es trabajo nuestro conocer los diferentes tipos de órdenes, hay que tener presente que muchos brókers tienen órdenes que son propias del broker en si, por tanto puede darse el caso que se ofrezcan diferentes tipos de órdenes en función del broker.

1) Según el tipo de orden

Órdenes a mercado

Son las que se utilizan para comprar o vender un activo a la mayor velocidad posible. Se ejecutarán a el primer precio disponible y si nuestra posición es más grande que la oferta se ejecutarán al próximo precio disponible.

Órdenes limitadas

Es aquella orden en la que se fija un precio concreto para que se realice la operación. De esta manera siempre se ejecutará a un precio igual o mejor al que se haya fijado siempre que haya oferta y demanda.

Una orden limitada sólo se podrá ejecutar a un precio menor (si es una orden de compra) o mayor (si es una orden de venta) que el fijado si se ejecuta en el momento de lanzarla. Si la orden no se ejecuta en ese momento sólo se podrá ejecutar a ese precio excepto en las subastas de apertura, cierre y volatilidad en la que se podría dar un caso más favorable para nuestros intereses.

Son un tipo de órdenes que se suelen utilizar para la compra y venta de acciones donde las compras y ventas son compras pensadas y estudiadas.

Órdenes por lo mejor

Una orden por lo mejor es aquella que permite obtener el mejor precio de la oferta o la demanda en el momento de introducir la orden. En el momento de la compra no se menciona ningún precio concreto. Si la orden se introduce en la subasta de apertura se transformará en una orden limitada, si se introduce durante la sesión se limitará al mejor precio disponible de la parte ejecutada.

Órdenes Stop Loss y Stop Profit

Las ordenes stop loss y stop profit son órdenes que se utilizan para protegernos de los movimientos del mercado y preservar nuestro capital (stop loss) y para recoger beneficios si alcanzamos nuestros objetivos (stop profit).

Se pueden introducir de dos maneras, una seria introducirla después de introducir nuestra orden principal (por tanto dos órdenes), o bien, en el mismo momento en que realizamos la compra o venta, dependerá de nuestro bróker y nuestra plataforma.

Vamos a suponer que tenemos una compra de Santander a 7.00€ y ponemos una orden stop loss a 6.50€. Tendremos la posición abierta hasta que decidamos cerrar o bien hasta que el precio toque 6.50€. De esta manera limitaremos nuestra pérdida a 0.50€ por acción.

Orden con stop dinámico

Es aquella orden stop que sigue la evolución del precio. Si el precio va nuestro favor el stop loss se mueve de forma automática con los movimientos del precio siempre a la distancia que nosotros decidamos.

Orden condicionada (Buy Stop)

Es aquella orden, en este caso de compra, en la que se quiere comprar por encima del precio actual que nos nuestra un activo. Se llama condicionada porque tiene que cumplir una condición para que pueda ejecutarse, en este caso la condición es que el precio sea superior al actual.

Orden condicionada (Sell Stop)

Es aquella orden, en este caso de venta, en la que se quiere vender por debajo del precio actual que nos nuestra un activo. Se llama condicionada porque tiene que cumplir una condición para que pueda ejecutarse, en este caso la condición es que el precio sea inferior al actual.

Tal y cómo he comentado, a parte de las órdenes explicadas existen otro tipo de órdenes más complejas que acostumbran a estar en algunos brokers. No las comento porque dependerán mucho de la plataforma con la que se trabaje y del intermediario. Algunos ejemplos pueden ser las órdenes bracket, OCO, etc.

2) Según su duración

Day

Es la orden que expira al final de la sesión en curso. Si no se ejecuta se cancela automáticamente. Suele ser la orden predeterminada en la mayoría de plataformas de trading.

Minute

Una orden minute es la expira al cabo de unos minutos transcurridos si no ha sido ejecutada. Lógicamente nosotros podemos definir cuantos minutos queremos tener la orden activa. Sinceramente, no conozco a ninguna persona que las utilice.

GTC (Good Til Canceled)

Una orden GTC está activa en el mercado hasta que se ejecuta o bien hasta que el trader la cancela. Por norma general el broker las anula automáticamente si no han sido ejecutadas en el plazo de 30 y 90 días. Lógicamente, podemos decidir cuantos días entre este intervalo.

ATC (At the Close)

Una orden ATC es la orden que se ejecuta al precio más cercano posible al cierre del mercado. Son órdenes que se introducen y tenemos que “confiar” en que el broker la ejecute en el precio más cercano al precio de cierre. Con las minute, no conozco a nadie que las utilice.

GTD (Good Til Date)

Una orden GTD es la que permanece activa hasta una fecha concreta. La orden permanecerá activa hasta su ejecución o bien hasta su cancelación. En función del broker, podremos seleccionar fechas más o menos lejanas.

ATC (At the opening)

Una orden ATC es la orden que se ejecuta en la apertura de la sesión, justo lo contrario que las ordenes ATC. Si por algún motivo no pude ejecutarse en la apertura se cancela automáticamente.

IOC (Inmediate or cancel)

Una orden IOC, como su nombre indica, es aquella que toda o una parte de la orden se ejecuta inmediatamente. Si no se pudiera ejecutar, la orden o la parte pendiente de esa orden no ejecutada se cancelaria.

AON (All or non)

Una orden AON es la que se ejecuta en su totalidad o no se ejecuta. No se permiten ejecuciones parciales.

FOK (Fill or kill)

Al igual que las anteriores, una orden FOK es que se ejecuta en la totalidad pero a diferencia tiene que ser de manera inmediata, no puede quedar pendiente.

Cómo podéis ver existen muchos tipos de ordenes en trading y bolsa según su duración.

3) Según su uso operativo.

En el momento de escoger los tipos de órdenes en trading y bolsa según su uso operativo dependerá básicamente de tres cosas.

– Donde se encuentra el precio.
– Donde queremos ejecutar la operación.
– Vamos largos o cortos en la operación

A continuación tenéis un pequeño esquema de su funcionamiento:

Como veis tenemos cuatro casos, vamos a verlos en detalle.

Largos por encima del precio actual (Buy stop – Orden condicionada)

En este caso nuestro objetivo será comprar por encima de donde se encuentra el precio en este preciso momento.

La entrada seria con una orden de compra condicionada buy stop, el stop loss una venta condicionada sell stop y el stop profit una venta limitada. Vamos a verlo en un gráfico.

Largos por debajo del precio actual (Orden limitada)

En este caso nuestro objetivo será comprar por debajo de donde se encuentra el precio en este preciso momento.

La entrada seria con una orden de compra limitada, el stop loss una venta limitada y el stop profit una venta limitada. Vamos a verlo en un gráfico.

Cortos por debajo del precio actual (Sell stop – Orden condicionada)

En este caso nuestro objetivo será vender por debajo de donde se encuentra el precio en este preciso momento.

La entrada seria con una orden de venta condicionada sell stop, el stop loss una compra condicionada buy stop y el stop profit una compra limitada. Vamos a verlo en un gráfico.

Cortos por encima del precio actual (Orden limitada)

En este caso nuestro objetivo será vender por encima de donde se encuentra el precio en este preciso momento.

La entrada seria con una orden de venta limitada, el stop loss una compra condicionada buy stop y el stop profit una compra limitada. Vamos a verlo en un gráfico.

Si te ha parecido interesante esta mega guía sobre los tipos de órdenes en trading y bolsa te recomiendo las cuatro anteriores.

– Libros de bolsa y trading
– Requisitos para hacer trading
– Tipos de broker
– Plataformas de trading

Como siempre, si tenéis alguna duda o queréis profundizar en algún aspecto no dudéis en contactarme.

ferrangallofre@gmail.com

Ferran Gallofré

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