ETFs ¿Qué son? Características y funcionamiento

ETFs es la abreviación de Exchange Trade Funds y se conocen como los fondos cotizados. Se les llama así porque se trata de un instrumento híbrido entre un fondo de inversión y una acción.

Lo que hacen los ETFs es reunir la diversificación de la cartera de un fondo de inversión con la flexibilidad de comprar y vender que tienen las acciones. Por tanto, un EFT sería como un fondo de inversión en que las participaciones se negocian como las acciones.

ETFs ¿Para quién son útiles?

Para todo inversor que quiera invertir en índices sin utilizar futuros y por tanto sin estar pendiente del apalancamiento y las garantías. Funcionan igual que una acción.

¿Cuál es su objetivo?

Poder comprar o vender un índice con la liquidez y transparencia del mercado de acciones a bajo coste sin apalancamiento.

Tipos de ETFs

Pueden ser:

Índices de renta variable: Ibex35,Dow Jones, Sp500, Dax…

Índices de renta fija: Obligaciones o bonos en el ámbito público y privado.

Monetarios: Replican activos de deuda estatal a corto plazo con máxima calificación crediticia y activos monetarios negociados en el mercado interbancario.

Materias primas: Petróleo, gas, oro, etc… Y sectoriales dentro de las materias primeras.

Índices regionales: Replican a índices de renta fija o variable que representan a empresas pertenecientes a determinadas aéreas. (BCNINDEXCAT, LatinAmérica40, MSCIPacificIndex, etc)

Índices globales: Hacen referencia a índices mundiales de renta fija o variable. (SPGlobal100, MSCIWorldIndex, ACWorldIndex)

Según capitalización: No representan a mercados nacionales sino a grupos de valores por su capitalización bursátil. (IbexSmallCap, S&PJapanSmallCap, etc)

Sectoriales: Replican a los diferentes índices de los sectores empresariales. (Automoción, Tecnológicos, Farmacéuticos, etc.)

Replica a carteras con diferentes estilos de gestión: Replican a índices con empresas de valor o calidad, o fondos con empresas de crecimiento y por zona geográfica.

Inversos: Permiten operar en sentido inverso, permiten ponerse corto. Permiten ganar dinero cuando el índice baja.

Apalancados: Permiten “doblar” la apuesta. Las ganancias y las pérdidas se incrementan en función del apalancamiento.

Apalancados e inversos: Permiten “doblar” la apuesta. Las ganancias y las pérdidas se incrementan en función del apalancamiento y ponerse cortos a la vez.

En la siguiente imagen podeis ver los principales ETFs con sus códigos y descripción.

ETFs. Características principales

Transparencia

El mercado ofrece toda la información referente al ETF, volúmenes negociados, composición y ponderación de la cesta que lo compone, etc.

Flexibilidad

Se pueden comprar y vender en cualquier momento de la sesión bursátil como si se tratase de acciones. No es necesario esperar al cierre ni tener un NAV o un valor liquidativo.

Liquidez

Se negocian en el mercado y los inversores pueden comprar y vender en cualquier momento. La liquidez es un aspecto clave, tenemos que estar muy bien informados de si estamos comprando un ETF con liquidez o no. A mayor liquidez mejor.

Accesibilidad

Se compran y se venden como las acciones, con los mismos intermediarios y en el mismo horario.

ETFs Ventajas e inconvenientes

Ventajas de los ETFs

Costes muy bajos de transacción, más o menos como comprar acciones.

Podemos ejecutar las órdenes mediante órdenes a mercado o bien limitadas, no tenemos que esperar a cierre de día o saber un valor liquidativo.

Diversificación del riesgo, permite tener inversiones en índices o sectores sin utilizar derivados. Al no necesitar garantías son productos ideales para inversores minoristas.

Inconvenientes de los ETFs

No está permitido hacer traspasos entre ETFs como en los fondos, por tanto cada venta tiene que tributar.

Tributación

La misma que todos los productos que NO se consideren rendimientos del trabajo.

0 a 6.000€ – 19%
6.000€ a 50.000€ – 21%
+ 50.000€ – 23%

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