Ciclo de Kitchin. ¿Dónde está el dinero?

Ciclo de Kitchin fue desarrollado por Joseph Kitchin (1861 – 1932), empresario británico que se dedicó al estudio de los tipos de interés y datos económicos. Este es un artículo básicamente para inversores a medio y largo plazo, de todas maneras podemos sacar conclusiones que nos pueden servir para operar intradia, básicamente para saber dónde nos encontramos.

El clico Kitchin nos dice que la economía se mueve de forma cíclica, el dinero pasa de un lugar a otro de manera natural. Estos lugares no son otros que la bolsa, la materia prima y los bonos. Según el ciclo de Kitchin estos periodos duran 42 meses (de media), una vez cumplido se cierra el ciclo y se vuelve a empezar. Dentro de este ciclo se pueden identificar 6 fases.

– Bonos empiezan a subir, la bolsa y la materia prima siguen cayendo.
– Bonos continúan subiendo, bolsa empieza a subir y la materia prima sigue cayendo.
– Bono continua subiendo, la bolsa también y la materia prima se despierta.
– Bono empieza a caer, la bolsa continua subiendo y la materia prima sigue subiendo.
– El bono sigue cayendo, la bolsa empieza a caer y la materia prima sigue subiendo.
– El bono sigue cayendo, la bolsa continúa cayendo y la materia prima empieza a caer.

En la siguiente foto podemos ver más o menos su estructura.

Ciclo de Kitchin

Uno de los aspectos positivos del ciclo de Kitchin es que al ser 3 elementos no se producen cambios bruscos, sino que están correlacionados y se producen uno detrás del otro.

Lógicamente no es perfecto, como nada en el mundo de las inversiones, pero sí que nos ayuda a situarnos y buscar nuestra operativa dentro de una lógica. De esta manera, haciendo un seguimiento del ciclo de Kitchin, podemos saber en qué fase nos encontramos, la mayoría de veces los cambios funcionan con exactitud, otras en cambio cuesta mucho más de ver. En los últimos años con las medidas de expansión de los bancos centrales y sus políticas monetarias pueden haberse desvirtuado un poco, pero su esencia continúa siendo la misma.

Ciclo de Kitchin ¿En que fase estamos ahora?

Para analizar estos tres elementos utilizo la plataforma www.stockchats.com (gratuita), los gráficos a analizar son:

SP500 ($SPX)
10 years US Treasury Note ($UST)
CBR (materias primas) ($CBR)

Se trata de ir a la parte de free charts, introducir los códigos (lo que está marcado entre paréntesis) y analizar.

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  • Lucas

    Fase IV? Las materias primas esta claro que hicieron suelo. Los bonos, puede que en julio haya sido el techo y el SP500, ha roto resistencia, por lo que está en tendencia alcista.

    • Si, de momento está en máximos históricos (por la zona)… veremos que ocurre